كيفية إعداد قائمة التدفقات النقدية: دليل خطوة بخطوة للشركات الناشئة والمنشآت الصغيرة والمتوسطة

لماذا التدفق النقدي مهم؟

النقد هو عصب الحياة لأي نشاط تجاري. يمكن للشركة أن تحقق مبيعات عالية، وأن تمتلك عملاء أوفياء، بل وحتى أن تُظهر أرباحًا جيدة في قوائمها المالية، لكنها قد تنهار إذا لم تتمكن من إدارة تدفقاتها النقدية بفعالية. فالسيولة النقدية هي ما يسمح للشركات بدفع رواتب الموظفين، تسديد التزامات الموردين، تغطية المصروفات التشغيلية، والاستثمار في النمو.

بالنسبة للشركات الناشئة والمنشآت الصغيرة والمتوسطة، يكون التحدي أكبر. فغالبًا ما تعتمد هذه الشركات على تدفقات نقدية محدودة، مع هوامش خطأ صغيرة جدًا. تأخّر العملاء في السداد أو الارتفاع المفاجئ في المصروفات قد يؤدي إلى ضغوط كبيرة على السيولة، وهو ما قد يعيق الشركة عن الاستمرار.

هنا تبرز أهمية قائمة التدفقات النقدية (Cash Flow Statement)، فهي الأداة التي تمنح رواد الأعمال والمديرين الماليين رؤية واضحة حول كيفية تحرك الأموال داخل الشركة وخارجها. ومن خلال هذه القائمة، يمكن تتبع النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية، النقد المستخدم في الاستثمارات، وكذلك النقد الناتج عن التمويل.

إضافة إلى ذلك، فإن الالتزام التنظيمي في المملكة يتطلب وضوحًا أكبر في التقارير المالية. مع وجود ضريبة القيمة المضافة (VAT 15%)، ومتطلبات هيئة الزكاة والضريبة والجمارك (ZATCA)، ونظام الفوترة الإلكترونية، أصبحت الشركات مطالبة بإعداد قوائم دقيقة وحديثة. كما أن البنوك والمستثمرين وصناديق التمويل مثل صندوق التنمية الصناعية (SIDF) ينظرون إلى التدفقات النقدية كعنصر أساسي قبل منح التمويل أو الدخول في شراكات استثمارية.

ما هي قائمة التدفقات النقدية؟

قائمة التدفقات النقدية هي إحدى القوائم المالية الرئيسية بجانب قائمة الدخل والميزانية العمومية. وظيفتها الأساسية هي توضيح كيف تحرك النقد داخل الشركة خلال فترة زمنية محددة، عادةً ربع سنوية أو سنوية.

تنقسم القائمة إلى ثلاثة أقسام رئيسية:

1. الأنشطة التشغيلية: وتشمل التدفقات النقدية الناتجة من النشاط الأساسي للشركة، مثل المبيعات، التحصيلات من العملاء، دفع الموردين، الرواتب، وتسديد ضريبة القيمة المضافة.

2. الأنشطة الاستثمارية: وتشمل شراء أو بيع الأصول طويلة الأجل مثل العقارات والمعدات والاستثمارات المالية (مثل الصكوك أو الأسهم).

3. الأنشطة التمويلية: وتشمل التدفقات النقدية الناتجة عن مصادر التمويل، مثل زيادة رأس المال، القروض البنكية، توزيعات الأرباح، أو صيغ التمويل الإسلامي مثل المرابحة والإجارة والتورق.

ما يميز قائمة التدفقات النقدية أنها مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالقوائم الأخرى. فهي تبدأ عادةً من صافي الربح الموجود في قائمة الدخل، لكنها تعدّل هذا الرقم لتوضيح التدفقات النقدية الفعلية. كما تتكامل مع الميزانية العمومية من خلال التغيرات في الحسابات مثل الذمم المدينة أو المخزون أو الذمم الدائنة.

اعتبارات خاصة بالسوق المحلي

عند إعداد قائمة التدفقات النقدية للشركات العاملة في السوق السعودي، هناك اعتبارات لا بد من مراعاتها:

• المعايير المحاسبية: غالبية الشركات تطبق المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) أو معيار IFRS for SMEs.

• ضريبة القيمة المضافة (VAT 15%): تؤثر بشكل مباشر على التدفقات النقدية، سواء عبر مواعيد السداد أو التحصيل أو استرداد الضريبة.

• هيئة الزكاة والضريبة والجمارك (ZATCA): الالتزام بتقديم الإقرارات وسداد المستحقات في مواعيدها ينعكس في التدفقات النقدية.

• الفوترة الإلكترونية (فاتورة): تسهم في تسريع عمليات التحصيل وتحسين دورة التدفق النقدي.

• التمويل الإسلامي: القروض التقليدية أقل شيوعًا، والأكثر شيوعًا صيغ مثل المرابحة والإجارة. في القوائم يجب تصنيف أرباح المرابحة كتمويلية وليست تشغيلية.

• الموسمية: هناك قطاعات تتأثر بمواسم محددة مثل رمضان، موسم الحج والعمرة، أو العودة إلى المدارس، مما يتطلب التنبؤ المسبق وإدارة السيولة بمرونة.

• العملة: الريال السعودي هو العملة الأساسية، ومع ارتباطه بالدولار الأمريكي  يظل الاستقرار مرتفعًا، لكن قد تظهر آثار عند التعاملات الخارجية.

طرق إعداد القائمة: المباشرة وغير المباشرة

هناك طريقتان رئيسيتان لإعداد قائمة التدفقات النقدية:

1. الطريقة المباشرة

تعرض التدفقات النقدية الفعلية الداخلة والخارجة من العمليات التشغيلية.

• أمثلة: المقبوضات من العملاء، المدفوعات للموردين، الرواتب المدفوعة، الضرائب.

• المميزات: أكثر وضوحًا وشفافية للمستثمرين والمديرين.

• العيوب: تتطلب جهدًا أكبر في جمع البيانات التفصيلية.

2. الطريقة غير المباشرة

تبدأ بصافي الربح، ثم تعدّله لاستبعاد البنود غير النقدية مثل الاستهلاك، وتضيف أو تخصم التغيرات في رأس المال العامل (المخزون، الذمم المدينة، الذمم الدائنة).

• المميزات: أسهل إعدادًا، متوافقة مع IFRS، والأكثر شيوعًا.

• العيوب: أقل وضوحًا في عرض التدفقات النقدية الفعلية.

معظم الشركات تستخدم الطريقة غير المباشرة في تقاريرها الرسمية، بينما تفضّل بعض الشركات الناشئة الطريقة المباشرة للحصول على رؤية تشغيلية أعمق.

خطوات إعداد قائمة التدفقات النقدية

الخطوة 1: جمع البيانات

• قائمة الدخل.

• الميزانيات العمومية لفترتين متتاليتين.

• دفاتر VAT والإقرارات الضريبية.

• كشوف الحسابات البنكية.

• سجلات الذمم المدينة والدائنة.

• جداول الرواتب، القروض، الاستثمارات.

الخطوة 2: الأنشطة التشغيلية

• البدء بصافي الربح (في الطريقة غير المباشرة).

• إضافة البنود غير النقدية مثل الاستهلاك والإطفاء والمخصصات.

• تعديل التغيرات في رأس المال العامل:
  • زيادة الذمم المدينة → تعني نقد أقل.

  • زيادة الذمم الدائنة → تعني نقد أكثر.

  • إضافة أو خصم أرصدة VAT (ضريبة القيمة المضافة المستحقة أو القابلة للاسترداد).

الخطوة 3: الأنشطة الاستثمارية

• شراء أو بيع الأصول الثابتة (مثل العقارات والمعدات).

• شراء أو بيع الاستثمارات (مثل الصكوك أو الأسهم).

• الإنفاق على المشاريع الرأسمالية (مثل التوسعات أو تجهيز الفروع).

الخطوة 4: الأنشطة التمويلية

• إدخال رأس مال جديد أو توزيعات أرباح.

• الحصول على تمويل إسلامي (مرابحة أو إجارة) أو سداده.

• المنح أو القروض المدعومة من جهات مثل منشآت أو SIDF.

الخطوة 5: المطابقة

التأكد من أن صافي التغير في النقد يساوي الفرق بين الرصيد الافتتاحي والرصيد الختامي في الحسابات البنكية.

مثال مبسط لقائمة تدفقات نقدية

مؤشرات أساسية يجب متابعتها

1. التدفق النقدي التشغيلي (OCF): يوضح قدرة الشركة على توليد نقد من نشاطها الأساسي.

2. التدفق النقدي الحر (FCF): يقيس النقد المتبقي بعد الاستثمارات الرأسمالية.

3. دورة تحويل النقد (CCC): تقيس سرعة تحويل المخزون والذمم إلى نقد.

4. معدل الحرق النقدي (Cash Burn Rate): مهم للشركات الناشئة لمعرفة مدة البقاء قبل الحاجة إلى تمويل إضافي.

5. نسبة تغطية الأرباح التمويلية: خاصة بالتمويل الإسلامي، تقيس قدرة الشركة على تغطية أرباح المرابحة والإجارة.

أخطاء شائعة في إعداد التدفقات النقدية

• تجاهل أثر VAT على التحصيلات والمدفوعات.

• تصنيف أرباح المرابحة كتشغيلية بدلًا من تمويلية.

• عدم الفصل بين حسابات المالك الشخصية وحسابات الشركة.

• تسجيل المصروفات الرأسمالية كتشغيلية.

• إهمال مخصصات الخسائر الائتمانية أو الاستهلاك.

التنبؤ بالتدفقات النقدية

أفضل ممارسة هي إعداد توقع متجدد لمدة 13 أسبوعًا.

• إدراج مواعيد دفع VAT، الرواتب، الإيجارات.

• التنبؤ بالمواسم: رمضان، الحج، العودة للمدارس.

• بناء سيناريوهات مختلفة (متفائل، متحفظ، أساسي).

الأدوات والبرامج

• جداول إكسل مع تبويبات للذمم المدينة، الذمم الدائنة، الرواتب، VAT، القروض.

• برامج محاسبة متوافقة مع ZATCA ونظام فاتورة.

• تكامل مع أنظمة نقاط البيع والمتاجر الإلكترونية والبنوك.

التقارير والالتزام

• الالتزام بمواعيد ZATCA لتقديم VAT يؤثر مباشرة في التدفقات.

• نظام فاتورة يقلل فترة تحصيل المستحقات ويحسن السيولة.

• البنوك والمستثمرون يطلبون قائمة تدفقات نقدية عند تقييم الشركات.

الأسئلة الشائعة (FAQs)

هل قائمة التدفقات النقدية إلزامية؟
نعم، فهي جزء من القوائم المالية المطلوبة نظاميًا وللتمويل.

كيف يؤثر VAT على التدفق النقدي؟
يؤثر توقيت التحصيل والسداد على التدفقات التشغيلية.

أي طريقة أفضل لإعداد القائمة؟
الطريقة غير المباشرة أكثر شيوعًا، لكن المباشرة أدق للمتابعة التشغيلية.

كيف أصنف أرباح المرابحة أو الإجارة؟
كأنشطة تمويلية ضمن القائمة.

كم مرة يجب إعداد القائمة؟
يفضّل إعدادها شهريًا مع توقعات متجددة.

الخاتمة

إعداد قائمة التدفقات النقدية ليس مجرد التزام محاسبي، بل أداة استراتيجية لبناء استدامة مالية. من خلال هذه القائمة يمكن للشركات الناشئة والمنشآت الصغيرة والمتوسطة تحسين إدارتها للنقد، الوفاء بالتزاماتها، جذب المستثمرين، وتأمين التمويل اللازم للنمو.